Торговля на волатильности отличается от других видов торговли, но она может быть прибыльной формой игры на фондовом рынке для тех, кто заинтересован в этом. Повседневная торговля, как правило, сосредоточена на цене акций. Но торговля на волатильности фокусируется именно на том, что подразумевает ее название – на изменчивости цены на рынках и цены акций.
Когда мы говорим о волатильности, мы говорим о движении цены акции или рынка. Чем выше ее уровень, тем больше движение цены. Это движение может быть в любом направлении: вверх или вниз.
В этой статье мы рассмотрим, что такое торговля на волатильности и как вы можете использовать ее для заработка на рынках.
Прежде чем рассматривать торговлю на фондовом рынке, нам необходимо понять, что такое волатильность в целом. Проще говоря, волатильность цен – это величина изменения цены ценной бумаги или рынка за определенный период времени. Чем больше движется цена или индекс, тем выше изменчивость цены.
Волатильность подразумевает риск. Чем больше движется цена ценной бумаги, тем она более рискованна. Но определенный риск хорош для инвесторов ... в конце концов, если вы инвестировали в акции, а цена никогда не повышалась, вы не получите прибыли от прироста капитала.
Конечно, у риска есть и обратная сторона. Чем больше движется цена ценной бумаги, тем больше вероятность того, что вы также потеряете деньги на акции.
На финансовых рынках чем более рискованна конкретная ценная бумага, тем более высокий доход вы можете получить. Но каждый инвестор должен решить для себя, какой риск он готов взять на себя в обмен на этот потенциал для получения прибыли.
VIX Чикагской биржи опционов (CBOE) или индекс волатильности – это термин, который в последнее время часто используется. Многие инвесторы используют его как индикатор рыночного времени. Но большинство из нас не знает, что это такое, как работает и как связано с торговлей на волатильности.
VIX – это взвешенная комбинация цен на комбинацию опционов индекса S&P 500, на основании которой определяется подразумеваемая волатильность. Под подразумеваемой изменчивостью цены понимается ожидаемая волатильность базовой ценной бумаги. VIX концентрируется на изменчивости цен на рынках опционов, а не на изменчивости цен самого индекса.
Если подразумеваемая волатильность высока, премия по опционам будет высокой. Также верно и обратное. Следовательно, когда инвесторы видят рост опционных премий, есть предположение, что мы можем ожидать изменчивость цен в будущем базового индекса акций. Это означает более высокий уровень подразумеваемой волатильности.
Индекс волатильности VIX – это попытка количественно оценить страх на рынке. Он отражает лучшие прогнозы инвесторов в отношении краткосрочной волатильности или риска рынка.
Полезное правило (обычно): VIX повышается, когда на рынке происходят потрясения, и понижается, когда инвесторы вполне довольны или не беспокоятся об экономических перспективах.
Инвесторы могут торговать опционами и фьючерсами, учитывая индекс волатильности VIX, чтобы напрямую торговать на взлетах и падениях рынка. Независимо от того, в каком направлении идет рынок, вы можете получать прибыль, торгуя на колебаниях рынка.
Опционы и фьючерсы VIX доступны через CBOE, ту же биржу, которая создала индекс волатильности VIX. (И, кстати, место, где раньше работал эксперт по торговой тактике Брайан Боттарелли.)
Предположим, инвестор думает, что рынок станет более волатильным. Один из способов сыграть на этом – купить опцион колл VIX, если инвестор считает, что изменчивость рынка будет расти. С другой стороны, если инвестор ожидает снижения волатильности, он может купить опцион пут.
Как правило, то же самое и с фьючерсами. Если вы думаете, что волатильность увеличится, вы можете открыть длинную позицию по фьючерсному контракту. А если вы думаете наоборот, тогда вы можете продать фьючерсный контракт.
Есть несколько различных торговых стратегий, которые вы можете использовать при торговле на волатильности. Вот две из доступных возможностей:
Это стратегия, которую следует использовать, когда вы ожидаете увеличения волатильности ценной бумаги. Вы можете добиться этого, купив опцион колл и опцион пут на одну и ту же ценную бумагу. Для правильной работы оба опциона также должны иметь одинаковую дату погашения и цену исполнения.
Эта стратегия включает использование как опциона колл «не в деньгах», так и опциона пут «не в деньгах». «Не в деньгах» означает, что опцион не имеет текущей внутренней стоимости. Например, если у вас есть колл-опцион на 5 долларов – право купить акцию по 5 долларов – но акция торгуется по 4 доллара, опцион не в деньгах. В конце концов, зачем вам использовать опцион на покупку акции по цене 5 долларов, если вы можете просто купить ее за 4 доллара на свободном рынке?
Не влезая в дебри, вы можете использовать стратегию удушения как более дешевую альтернативу длинной стрэддл-позиции. Хотя это дешевле, чем длинный стрэддл, компромисс заключается в том, что вам нужен более высокий уровень волатильности, чтобы зарабатывать деньги.
Торговля на волатильности может быть прибыльным способом заработка на рынках. Одно из преимуществ состоит в том, что не имеет значения, идет рынок вверх или вниз. Важно только то, что он качается.
Торговля на волатильности определенно не для всех, но мы надеемся, что теперь у вас есть более четкое представление о том, что это такое, как это работает и подходит ли она вам.
|
|
